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【风投网】P2P网贷雷潮持续 P2P理财该何去何从

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发表于 2018-8-28 18:55:45 | 显示全部楼层 |阅读模式


鉴于近期雷潮滚滚局势,作为行业从业者,对于P2P行业,风险实在是太大,很多人欠缺专业知识,有必要为广大投资者宣传关于P2P投资的风险防范知识,善良的老黄牛(公众号:hujinlaoniu)将在微信订阅号为大家做系列专题报道,让大家明明白白投资,安安心心赚钱。以后多看看我的微信文章,多咨询一下我。
说到底,P2P网贷平台是一种金融信息中介,借款人和投资者可在平台上进行资金对接,借款人在平台上发布自己的借款信息,有闲置资金的投资者则综合自己的风险偏好和收益需求等方面的因素进行投标。
不同的P2P网贷平台在平台实力、风控措施、标的特征、高管背景和其他方面会呈现出不同的特征,这会导致用户体验不同,从而影响着平台的形象、客户量和成交量等,最终影响到平台的运行状况。 将平台实力分为注册资本、平台背景和注册地点三个方面,风控措施为资金存管,标的特征为参考收益 率和投资期限,高管背景为高管学历和高管是否有从事金融行业经验,其他情况为是否有ICP经营许可证、是否加人监管协会、是否允许自动投标和是否 允许债权转让。
第一,平台实力,一般来说,注册资本在一定程度上反映了平台的实力,注册资本越大的平台,实力越雄厚,越能保障平台的基础运营,因此我们认为注册资本越大的平台,会越稳健的运营;无背景和民营系平台出问题的可能性更大;具有银行、上市公司、国企和风投背景的平台实力更加雄厚,出问题的可能性也越低,运营会越稳健。平台所处地域的经济发展水平是影响平台运营的重要因素,经济越发达的地区,网贷市场竞争程度越高,会促使想要生存下来的平台提高自身的运营水平,同时经济越发达的地区借款人和投资者的参与度越高,借贷活动越频繁,资金的流动性更强,可有效降低流动性风险,因此平台注册地点经济越发达,平台运营越稳健。
第二,资金存管是P2P平台制度的核心,也是关平台存亡的重要因素,平台的风控能力越强则越能应对复杂的经济状况,出问题的概率也就越低,平台运营越稳健。资金存管是指将投资者的资金存管在商业银行,使平台与投资者的资金隔离开来,资金存管能防止平台挪用资金,可有效避免平台建立资金池,也能防范平台卷款逃跑的道德风险,保护投资者的财产安全,具有资金存管的平台比没有资金存管的平台风险控制能力要强,平台运营越稳健。 班汇通:已上线银行存管。
第三,利率在一定程度上反映了借款人的违约风险,利率越高则借款人违约的可能性越大,而借款人的违约情况会直接影响到平台的效益。另外,有些诈骗平台为吸引投资者投人资金而设定超高利率,在获得资金之后就跑路失联。因此,平台的参考收益率会影响到平台的运营状况,收益率越高意味着平台运营的稳健性越低;平台投资期限反映了P2P网贷平台上公布的投资标的的投资时间长短。一般来说,投资标的的投资期限越长,平台应对风险能力越好,因为短期标的对资金流动性的要求较高,如果投资者都在短期内提现,而借款人出现违约的情况又多,那么就会容易造成平台资金供给短缺的现象,从而对投资者提现带来困难,而长期标的对资金流动性的要求较低,有利于提高平台运营的稳健性。


目前我国部分平台采取拆标的方式以达到期限错配的目的,来满足投资者希望投资期限短而利率高,借款人希望投资期限长而利息低的要求,但是如果平台流动性管理能力较差,则会承担较高的流动性风险,影响到平台的运营,而如果平台选择设立投资期限较长的标的,则能有效降低流动性风险。
第四,学历和相关行业从业经历是衡量个人能力的两个重要维度,接受过高等教育的人群自律能力 越强,道德水平越高,高学历也代表着较强的学习能力和认知能力,因此我们认为P2P网贷平台高管学历越高,越能使平台运营稳健。拥有金融行业经验的高管更加了解金融市场的运作规律,社会资源更加丰富,平台开展业务会更加顺畅,创始团队的行业从业经验对所创企业的业绩产生积极影响,增强了企业的生存能力, P2P网贷平台高管有从事金融行业的经验反映了高管具备一定的社会经验和工作能力,对行业有一定的认知和适应能力,能够提高平台运营的稳健性。
第五,从平台其他情况来看。(1)平台有ICP经营许可证,越不会出现停业、提现困难和跑路的问题。目前我国规定P2P网贷平台必须拥有ICP经营许可证,那么拥有ICP经营许可证的平台才能合规稳健的运营。(2)在是否加人监管协会方面,平台加人监管协会,越不会出现停业的问题。我国互联网金融协会已上线了 “协会信披系统”, 让监管部门和广大借贷投资者监测平台的信息披露,若平台加人监管协会,则有利于规范运营。(3)在是否允许自动投标方面,平台如果允许自动投标,那越不会发生提现困难的事件,目前我国大部分平台设置了允许自动投标的机制,便于投资者高效地进行投资, 加快了资金的流动,有利于平台降低流动性风险。(4)在是否允许债权转让方面,如果平台允许债权转让,则越不会出现提现困难的现象,债权转让能提高平台的流动性。(5)中介费率是否过高,中介费率过低的平台一般来说风险也低,只有风险中性型投资者会投资中介费率居中的平台。班汇通:已经获得三级等保,互联网金融协会正在申请,自动投标马上上线,债权转让早有,中介费中。
基于以上,善良的老黄牛(公众号:hujinlaoniu)提出以下建议:
第一,投资者在选择平台进行投资时,要充分考察平台的特征。投资者应选择有资金存管、有经营许可证、高管有从事金融行业经验、加人监管协会、允许自动投标、允许债权转让的平台,并且不能被高收益率所迷惑,过高的利息收益必然伴随着更高的风险,另外,建议投资者选择投资期限较长的投资标的。
除了以上考虑因素外,还有一些非理性因素。现在出现有些具有上市公司、风投、银行、国资背景的P2P网贷平台的股东在选择平台时存在非理性跟风的现象,也有些平台的股东并非真实,出现有些平台打着国资系的名义诈骗资金的事件,也有注册地点、运营数据实证结果与披露不符等现象。所以,投资机构和投资人具有一定的非理性因素,平台存在一定的虚假因素。投资人最好从多方面入手去考察分析平台。
第二,监管部门要提高平台进人门槛,鼓励平台加人监管协会,引导平台良性退出。监管部门对平台资格的审核是监管 的首要任务,应提高平台进人门槛。首先,可对平台的高管团队和风控体系等设置门槛,较高的门槛首 先就把一些劣质平台排除在外。其次,行业自律组 织的建立与强化十分必要,政府要鼓励P2P网贷平台加人监管协会。再次,政府要构建P2P网贷行业 的退出机制,引导P2P网贷平台良性退出。


第三,平台要进行资金存管,完善业务模式,平台高管最好具备金融行业从业经验。尽管银监会已于2017年2月 发布《网络借贷资金存管业务指引》,明确指出存管人为商业银行,但是目前已经进行资金存管的平台甚少,据只有差不多42%的正常运营平台采取了资金存管的措施。另外平台还可以设置自动投标和债权转让的 业务模式。为了保证P2P网贷平台能够健康有序地 经营,P2P网贷平台高管最好拥有一定的金融行业从业经验。
P2P网贷在迅速发展的同时,也暴露出不少的风险,P2P网贷平台风险主要包括战略风险、操作风险、信息科技风险、声誉风险、市场竞争风险和法律风险。甚至出现劣质借款人驱逐优质借款人的现象,借款人的道德风险即款人利用信息不对称做出对投资人不利的选择。P2P网贷平台的这些风险会损害投资者的利益,影响网贷行业的发展,并且非纯平台模式的借贷都存在监管套利问题。P2P网贷平台在证券交易委员会的监管下产生了进人壁垒和大量的合规成本,因此有人建议,P2P网贷应该被消费者金融保护局 (CFPB)监管。
也有人认为,监管部门应该建立严苛的处罚机制来规范P2P网贷行业的发展,变异后的P2P的金融法律性质为“非上市债券”,平台应承担债券承销商的职责。
鉴于P2P网贷行业的健康可持续发展依赖于相关多主体的全面管理,善良的老黄牛(公众号:hujinlaoniu)认为,今后可尝试从政府、平台、借款人和投资人等多方来加强P2P网贷平台的稳健性。





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